Excel MDURATION 函數

MDURATION（結算日， 到期日， 票面利率， 收益率， 頻率， 【基準】）

(1)結算日：必填。指證券的結算日期，即買方購買證券的日期，須晚於發行日。

(2)到期日：必填。指證券的到期日，即證券屆滿之日。

(3)票面利率：必填。指證券的年票面利率。

(4)收益率：必填。指證券的年化收益率。

(5)頻率：必填。指一年內可獲得利息支付的次數。

• 每年付息一次時，付息頻率為 1；
• 每半年付息一次時，付息頻率為 2；
• 每季付息一次時，付息頻率為 4；

(5)基準：選用。指所採用的天數計算基準類型，共分為 5 種：

數值。

MDURATION 函數會傳回假設每單位面值為 100 美元之證券的修正麥考利存續期間。

(1) 結算日、到期日與基準值皆會被截尾取整數。例如，若輸入 1.4 作為基準值，MDURATION 函數將自動視為 1.

（2) 若結算日或到期日非有效日期，MDURATION 函數將傳回 #VALUE！ 錯誤值。

（3) 若結算日不小於到期日，MDURATION 函數將傳回 #NUM！ 錯誤值。

（4) 若收益率或票面利率小於 0，MDURATION 函數將傳回 #NUM！ 錯誤值。

（5) 頻率僅限下列數值之一：1、2 或 4，否則 MDURATION 函數將傳回 #NUM！ 錯誤。

（6) 若基準小於 0 或大於 4，MDURATION 函數將傳回 #NUM！ 錯誤值。

假設有一檔債券，年票面利率為 8%，每半年付息一次；到期收益率為 10%，結算日為 7/1/2017，到期日為 12/31/2018，並採用 實際天數/360 的天數計算基準。

在此情況下，您可以使用下列任一公式計算修正麥考利存續期間：