Excel DURATION 函數
Author: Siluvia Last Modified: 2025-08-06
DURATION 函數計算具有定期支付利息且票面價值為 $100 的證券的存續期（特別是麥考利存續期）
語法
DURATION(結算日, 到期日, 票息率, 收益率, 頻率, [基準])
參數
Settlement（必填）：證券的結算日期。這是證券發行日期之後，購買證券的日期；
Maturity（必填）：證券的到期日期。這是證券到期的日期；
Coupon（必填）：證券的年票息率；
Yld（必填）：證券的年收益率；
Frequency（必填）：每年的票息支付次數。有三種支付頻率類型：
--Frequency = 1 表示每年支付一次；
-- Frequency = 2 表示每半年支付一次；
-- Frequency = 4 表示每季度支付一次。
Basis （可選）：一個整數（0、1、2、3 或 4），用於指定要使用的日計數基準。默認為 0。
| Basis | 日期系統 |
| o 或省略 | 美國 30/360（NASD 方法） |
| 1 | 實際/實際 |
| 2 | 實際/360 |
| 3 | 實際/365 |
| 4 | 歐洲 30/360 |
備註
1. 在 Excel 中，日期可以作為連續數字進行計算，因為它們以序列號的形式存儲。預設情況下，1900 年 1 月 1 日是序列號 1，因此 2021 年 12 月 1 日是序列號 40877，因為它是自 1990 年 1 月 1 日起的第 40877 天。
2. 如果“結算日”、“到期日”、“頻率”和“基準”參數為小數，則會被截斷為整數。
3. 當滿足以下任一條件時，將出現 #NUM! 錯誤：
1) “結算日”日期大於或等於“到期日”日期；
2) 如果“殘值”、“期數”、“利率”和 [基準] 參數中的任何值包含無效數字：
例如：“票息率” < 0；收益率 < 0；“頻率”不等於 1、2 或 4；或 [基準] 是除 0、1、2、3 或 4 以外的任何數字；
例如：“票息率” < 0；收益率 < 0；“頻率”不等於 1、2 或 4；或 [基準] 是除 0、1、2、3 或 4 以外的任何數字；
4. 當滿足以下任一條件時，將出現 #VALUE! 錯誤：
1) “結算日”日期或“到期日”日期不是有效的 Excel 日期；
2) 任何參數是非數字的。
返回值
返回一個數值。
範例
如下圖所示，在範圍 B5:C10 中列出了某證券的詳細信息，若要計算麥考利存續期，您可以按照以下步驟操作。
1. 選擇一個空白單元格輸出結果，複製或輸入以下公式並按 Enter 鍵。
=DURATION(C5,C6,C7,C8,C9,C10)
注意：除了在公式中使用對日期單元格的引用外，您還可以直接使用 DATE 函數輸入日期，如下所示。
=DURATION(DATE(2011,12,1),DATE(2021,9,1),C7,C8,C9,C10)
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